Semanario de información económica y financiera
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El Capital Extranjero en Brasil 1. Introducción Brasil en los últimos años ha adoptado una política de apertura de su economía al capital extranjero, buscando favorecer el comercio exterior, con la caída de las barreras arancelarias y políticas, y las inversiones extranjeras, al eliminar poco a poco las trabas existentes al establecimiento de empresas de capital extranjero en su territorio. En los últimos años, el Gobierno Federal ha promovido continuos y profundos ajustes en su política con relación al capital externo, con el fin de estimular nuevas inversiones directas en varios sectores de la economía brasileña, vistos dentro de la nueva estrategia gubernamental como elementos relevantes para el crecimiento económico y del desarrollo industrial del País. En ese sentido, el Plan de Estabilización (Plan Real), el Programa Nacional de Privatización, las reformas de la Constitución Federal, en sus disposiciones que tratan del Orden Económico, y el tratamiento flexible que dan las legislaciones institucional y tributaria relativas al capital externo - eliminación de restricciones a la participación de inversores extranjeros en las bolsas de valores brasileñas y en las empresas privatizadas, apertura de líneas de financiación del Sistema BNDES a empresas de capital extranjero instaladas en el País, disminución de los trámites burocráticos y reducción de los gravámenes fiscales en la repatriación de capital, beneficios y dividendos, así como en las remesas de royalties y beneficios, entre otras medidas -, han puesto Brasil en una posición altamente competitiva, junto a la comunidad internacional, en la atracción de capitales. En la reforma de la Constitución brasileña, en 1995, han sido aprobadas las siguientes modificaciones:
Esta reforma de la Constitución, además de eliminar la discriminación que había entre capital nacional y extranjero, también eliminó la incoherencia que se había producido con el art. 2º de la Ley nº 4.131, de 03 de septiembre de 1962 (Ley del Capital Extranjero), que establece que al capital extranjero invertido en Brasil será dispensado tratamiento jurídico idéntico al concedido al capital nacional, en igualdad de condiciones, estando prohibidas cualesquiera discriminaciones no previstas en ley. De acuerdo con la Ley nº 4.131, capitales extranjeros son: "... los bienes, máquinas y equipamientos introducidos en Brasil sin dispendio inicial de divisas, destinados a la producción de bienes o servicios, como los recursos financieros o monetarios, introducidos en el país para una aplicación en actividades económicas, siempre que, en ambos supuestos, pertenezcan a personas físicas o jurídicas residentes, domiciliadas o con sede en el exterior." Esta creciente liberalización tiene la intención de atraer importantes aportaciones de capital y tecnología extranjeros para potenciar sectores de importancia estratégica en la política del país. Sin embargo, este proceso presenta algunas dificultades, tanto sociales como políticas y constitucionales, ya que la Ley Mayor considera públicos, y por tanto restringidos, algunos sectores de la economía.
2. Restricciones a las inversiones extranjeras A partir de la reforma constitucional hubo una creciente liberalización de sectores antes prohibidos o restringidos al capital extranjero, como los de la minería, navegación de cabotaje o algunos servicios de telecomunicación. También se aprobó el fin del monopolio de la PETROBRÁS en el área del petróleo, y se abrió este campo y el de la explotación de gas y gasoductos a la inversión privada, aunque el Estado ha seguido con un régimen de preferencias en relación a los yacimientos ya en explotación en Brasil. Las instituciones financieras se abrieron al capital extranjero, pero con restricciones, pues la inversión debe ser aprobada por el Consejo Monetario Nacional, a propuesta del Banco Central de Brasil. La inversión mediante capital extranjero actualmente está restringida en los siguientes sectores:
La participación de capital extranjero en instituciones financieras y de seguros está limitada a participaciones minoritarias La inversión extranjera en el mercado interno de títulos y valores está limitada a las siguientes áreas: - fondos de inversión; - sociedades de inversión; - carteras administradas de no residentes; - carteras administradas de inversores institucionales extranjeros.
2.1 Explotación de recursos minerales y energía hidráulica por sociedades extranjeras A partir de la reforma constitucional, tanto las empresas brasileñas de capital nacional como las de capital extranjero pueden intervenir en la pesquisa y extracción de recursos minerales y aprovechamiento de los potenciales de energía hidráulica, mediante autorización o concesión del Gobierno Federal. Todavía está pendiente la elaboración de ley ordinaria reglamentando y estableciendo condiciones específicas en el supuesto de que estas actividades se desarrollen en las fronteras exteriores o en tierras indígenas.
3. Registro del capital extranjero El ingreso en el país se realiza mediante un procedimiento junto al Banco Central de Brasil. Al ingresar en el país, el capital extranjero debe registrarse en el órgano competente del Banco Central (REFIR - Fiscalización y Registro de Capital Extranjero), que emitirá el relativo certificado de ingreso. Tal certificado contiene el valor invertido en moneda extranjera y el equivalente en moneda local, y es un documento esencial en la formalidad exigida para la remesa de los beneficios al exterior, para el retorno del capital invertido y para la reinversión de los beneficios. Asimismo, el registro del capital será efectuado en la moneda del país de donde sea originario o en la moneda en que sea efectivamente internalizado y el de las reinversiones de beneficios en moneda nacional (brasileña). Este registro también es exigido para la utilización de la tasa de cambio comercial/financiera en remesa de beneficios al exterior, en la repatriación de beneficios o de capital y para el registro de la reinversión de los beneficios. En el certificado de registro, si se trata de una inversión directa, se especifica el inversor, el beneficiario de la misma y la cantidad invertida, siendo actualizado a cada nueva inversión en el mismo beneficiario. En el caso de préstamos externos, el certificado especifica los datos del prestamista, el tipo de interés y las condiciones de pago. La empresa brasileña es la responsable del registro, y debe presentar la solicitud ante el Banco Central en el plazo de 30 días a contar de la formalización de la remesa de fondos y no se somete al pago de cualquier tasa. Asimismo, el Banco Central exige la presentación de determinados documentos y declaraciones contables para el efectivo registro de la inversión. El certificado del registro debe ser presentado obligatoriamente en caso de remesa de intereses o repatriación de capital, por tratarse de un documento oficial.
4. Formas de inversión Las inversiones pueden ser efectuadas a través de:
Las inversiones de capital no requieren aprobación previa, pero los préstamos sí la requieren (autorización del Banco Central) y la inversión mediante cesión de tecnología puede requerir la aprobación y registro en la oficina del INPI (oficina brasileña de patentes) y en el Banco central.
4.1 En moneda extranjera No hay necesidad de autorización oficial previa para la inversión en moneda extranjera. La inversión para suscripción de capital o para la participación en una sociedad brasileña ya existente será enviada a Brasil por medio de cualquier banco autorizado a operar con cambio en este país. En caso de préstamos externos, las filiales o sucursales de empresas extranjeras pueden contratarlos libremente a largo plazo y en moneda extranjera, con bancos comerciales en el exterior o con sus propias empresas matrices, respetando las reglas dictadas por el Banco Central.
4.2 Conversión de deuda externa Este tipo de inversión está sujeta a la aprobación previa del Banco Central. Una vez obtenida la autorización, es preciso efectuar una operación simbólica de cambio, que represente la compra y venta de moneda extranjera.
4.3 Mediante importación de bienes Se exige, para la concreción de este tipo de inversión, la aprobación previa del Banco Central y del Departamento de Comercio Exterior (DECEX). Los bienes importados, maquinaria, productos y equipamientos deberán obligatoriamente destinarse a la producción de bienes y prestación de servicios. Los bienes usados importados o demás importaciones que gocen de incentivos fiscales no podrán tener similares brasileños. Además, los bienes usados precisan ser utilizados en proyectos que contribuyan al desarrollo económico de Brasil, o destinarse a la producción de bienes que no se produzcan en el país. El registro del capital será realizado de acuerdo con su precio en el país de origen o, en falta de comprobantes satisfactorios, según los valores verificados en la contabilidad de la empresa receptora del capital. La empresa brasileña dispone del plazo de 180 días para incorporarlos a su capital y los otros 30 habituales para proceder al pedido de registro de la inversión. 5. Préstamos La inversión a través de préstamos externos sigue, por regla general, el mismo procedimiento para la obtención del certificado de registro que las inversiones directas. El certificado se emite para permitir remesas de intereses y capital principal, debiendo constar en el mismo el nombre del prestamista principal, el prestatario nacional, el importe total del préstamo, así como la forma de pago del principal y de los intereses. Los préstamos extranjeros se dividen en dos grupos:
Los préstamos extranjeros están regulados por el Banco Central, a través de Resoluciones administrativas emitidas por el mismo.
6. Mercados de cambio Hay dos tipos de mercados de cambio oficiales en Brasil, ambos bajo el control del Banco Central y operando con tasas de cambios fluctuantes, y un tercero, paralegal, es decir, sin ningún control oficial. 1 - mercado de cambio comercial/financiero de tasas fluctuantes, que utilizado exclusivamente para:
En este mercado las empresas pueden realizar transacciones debidamente registradas, pero el acceso a él será aprobado examinando cada caso a caso. 2 - mercado de cambio turismo de tasas fluctuantes: fue criado, en un principio, para la industria del turismo y, posteriormente, expandido para cubrir algunas operaciones distintas. En turismo, desde octubre de 1994, se pueden comprar casi sin límite de cantidad divisas para realizar viajes al exterior por turismo, salud o educación. En relación a las demás operaciones que se pueden realizar en este mercado, la legislación que es aplicable indica las modalidades que se benefician. Aunque ambos mercados operen con tasa fluctuantes, libremente negociadas entre las partes contratantes, hay diferencia entre ellos. La principal es que el mercado de cambio comercial/financiero está restringido a operaciones que, en determinados supuestos, exigen la aprobación previa de las autoridades brasileñas, mientras que el mercado de cambio turismo está abierto a operaciones que se eximen de tal aprobación previa.
3 - mercado "paralelo": es el mercado ilegal, parcialmente tolerado en la práctica y accesible a cualquiera. Debido a la liberalización a que nos hemos referido y a la estabilización del cambio observada en consecuencia, este mercado ha perdido importancia en los últimos años.
7. Remesas de beneficios y Tratados para evitar la Doble Imposición En general, no hay restricciones a la distribución y remesa de beneficios al exterior, con la excepción bastante amplia de lo dispuesto en la Ley nº 9.430, de 27/12/96, que disciplina los precios de transferencia. La ley tiene la finalidad de evitar la transferencia indirecta de beneficios entre empresas de diferentes países, de manera que tales beneficios sean tributados de manera menos gravosa que la vigente en el país en que originalmente se hayan producido. Se aplican las disposiciones a las operaciones entre personas vinculadas, de manera general, y a las no vinculadas, desde que la remesa sea enviada a país que no tribute la renta o que la tribute con alícuota máxima inferior a 20%. Tal restricción se debe a que los beneficios y dividendos apurados y distribuidos a partir de 1996 están exentos del impuesto sobre la renta en Brasil, pero las autoridades locales, a través de esa medida, quieren evitar la evasión fiscal. Sin embargo, la parte del beneficio neto que sea utilizado como base de cálculo para reducción o exención del impuesto de sociedades no podrá ser remitida al exterior por un periodo de cinco años. Si, de todas formas, el beneficio es remitido antes del transcurso de dicho plazo, la sociedad será obligada a pagar el 50% del impuesto originalmente debido. Los contratos de cambio deben contener la declaración formal de que el importe convertido es originalmente capital extranjero a ser invertido en una empresa existente o en fase de constitución. - Tratados Brasil ha firmado diversos Tratados para evitar la Doble Imposición con los siguientes países: Alemania, Argentina, Austria, Bélgica, Canadá, China, Corea del Sur, Dinamarca, Ecuador, España, Filipinas, Finlandia, Francia, Holanda, Hungría, India, Italia, Japón, Luxemburgo, Noruega, Portugal, República Checa y Eslovaca y Suecia.
7.1 Reinversiones de beneficios Las reinversiones son efectuadas con los beneficios obtenidos por empresas establecidas en el país y atribuidos a residentes y domiciliados en el exterior que sean aplicados en la misma empresa de la que sean originarios o en otro sector de la economía nacional. Así, los beneficios de las inversiones extranjeras pueden ser reinvertidos en Brasil, en la misma empresa en que hayan sido generados o en otra cualquiera. Al reinvertir, en vez de retener los beneficios, estos podrán ser registrados como capital inicial, aumentando la base de cálculo, para fines fiscales, de las futuras remesas o reinversiones de beneficios.
8. Repatriación de capitales La repatriación de capitales está permitida a cualquier tiempo, después de la liquidación de la sociedad, reducción del capital o venta de participaciones a un residente, no exige un periodo mínimo de inversión ni está restringida, siempre que el inversor haya registrado la inversión inicial y las posibles reinversiones. Las remesas que excedan la cuantía inicialmente registrada serán consideradas plusvalía, es decir, exceso de capital a repatriar sobre el capital invertido, estando gravadas con la retención de un 15% en concepto de impuesto sobre la renta. Nada es debido como suplemento del impuesto sobre la renta y el impuesto sobre beneficios netos. Cuando hay repatriación de capitales, el Banco central suele examinar el patrimonio líquido de la sociedad, tal como demostrado en su balance anual. Si es detectada pérdida en el patrimonio líquido, el Banco Central podrá decidir que hubo dilución de la inversión y, por tanto, negar autorización para la repatriación de la parte de la inversión proporcional al resultado negativo.
8.1 Remesas al exterior Cuando no haya registro de capitales en el Banco Central, las remesas al exterior en moneda extranjera sufrirán restricciones, pues la remesa de beneficios, repatriación de capital y reinversiones de beneficios son todos basados en la cuantía registrada como inversión extranjera. La transferencia internacional de fondos en moneda brasileña entre residentes y no residentes es totalmente libre y dispensa autorización previa, desde que las operaciones interbancarias sean efectuadas por intermedio de bancos autorizados a operar con cambio en Brasil. Si se quiere remitir divisas al exterior como inversión en el extranjero, el máximo anual es de US$ 5 millones sin necesidad de autorización previa. Ya las operaciones que excedan ese valor necesitan una autorización expresa del Banco Central. En caso de las sociedades anónimas, antes de la distribución de dividendos, es obligatoria la destinación de 5% del lucro neto anual, a título de Reserva Legal. La destinación de 5% es exigida hasta que la reserva legal alcance el 20% del capital legal.
8.1.1 Envío de intereses Si la inversión está registrada en el Banco Central, se puede enviar intereses al exterior, pues generalmente es aprobado el pago si el tipo pactado es el LIBOR (London Interbank Basic Offered Rate) o un tipo primado sobre el diferencial o spread aprobado. En cualquier caso, el envío de intereses está sujeto al pago de impuesto de renta, con algunas excepciones legales que pagan un tipo de 0%, como las siguientes aprobadas en noviembre de 1997:
8.1.2 Pagos de Royalties La patente debe estar registrada en el país de origen y en Brasil para que los pagos a título de royalties sean autorizados. El Instituto Nacional de Propiedad Industrial (INPI) es el encargado de otorgar la licencia que da derecho a remitir derechos de patente al exterior, pero el registro debe ser efectuado junto al Banco Central. El envío de royalties tributa el impuesto sobre la renta en la fuente con un tipo del 15%.
8.2 Transferencia externa de inversiones en Brasil Los derechos de participación que tenga un inversor extranjero en empresa brasileña podrán ser vendidos, cedidos o de otra forma transferidos en el exterior, por cualquier valor, sin implicaciones de naturaleza fiscal en Brasil. El comprador extranjero será obligado a registrar el capital por la misma cantidad del registro anterior hecho por la empresa vendedora, cualquier que hubiere sido el precio pago por la transacción. El comprador deberá presentar un pedido para emisión de un nuevo certificado de registro ante el Banco Central que evidencie la alteración del inversor extranjero. Este nuevo certificado es indispensable para que el nuevo inversor pueda remitir o reinvertir beneficios y repatriar capital.
9. Incentivos a la inversión Los incentivos a la inversión son concedidos por órganos gubernamentales a las empresas para que inviertan en zonas menos desarrolladas o en sectores considerados prioritarios. Estos varían constantemente, pero consisten básicamente en:
No hay distinción a la hora de conceder estos incentivos a las empresas, pudiendo concederse igualmente a las de capital nacional y a las de capital extranjero, pues ambas son empresas brasileñas. El órgano responsable examina los proyectos de inversión individualmente y, en general, la aprobación está condicionada por el grado de control gubernamental sobre el proyecto pretendido. El incentivo incluye:
Son también concedidos incentivos fiscales para cierto tipo de exportaciones de productos fabricados en Brasil. Los principales son:
9.1 Requisitos Para que sean concedidos incentivos fiscales a un proyecto de una empresa, los bienes que serán producidos no pueden tener equivalente en la industria brasileña. El proceso de solicitud y aprobación es algo complejo y suele durar varios meses. La empresa solicitante debe proporcionar información sobre el proyecto de inversión, financiación prevista, costes de producción, maquinaria que será utilizada, indicando si será de producción nacional o importada, etc. 9.2 Tipos de incentivos Los incentivos son establecidos por el Poder Ejecutivo: el Gobierno Federal y los gobiernos estatales. Las zonas poco desarrolladas y las zonas especiales son competencia del Gobierno Federal, y los incentivos concedidos adoptan la forma de exenciones en la fiscalidad sobre importaciones, IVA federal (IPI) y otras tasas menores. Los incentivos estatales se materializan bajo la forma de exenciones del IVA regional (ICMS), zonas francas y exenciones del impuesto de servicio municipal (ISS). Estos incentivos varían bastante dependiendo de la zona del país; los gobiernos de los Estados del norte y noreste suelen conceder grandes incentivos con la finalidad de atraer la industria a su región.
9.2.1 Programas de desarrollo industrial Los programas de desarrollo industrial fueron creados para fomentar la inversión industrial y el desarrollo tecnológico mediante:
Las empresas que tengan interés en disfrutar de estos incentivos tienen que conseguir una aprobación gubernamental que conlleva a trámites complejos y, una vez obtenida la ayuda, aceptar un control rígido y directo de las inversiones, lo que supone una intervención constante en las cuentas de la empresa. 9.2.2 Programa SIPRI El programa SIPRI es un programa de promoción de inversiones y transferencia de tecnología del Ministerio de Relaciones Exteriores de Brasil. Tiene por objetivo promover la cooperación internacional entre empresas brasileñas y extranjeras, principalmente pequeñas y medianas empresas, en materia de inversión de capitales extranjeros, implantación de nuevos procesos de producción, transferencia de tecnología y actuación conjunta en otros mercados.
10. Incentivos territoriales
Estos incentivos se conceden en razón de la localización geográfica de la implantación industrial. Tienen la finalidad de atraer inversiones a zonas lejanas o mal comunicadas del país y producción que objetive esencialmente la exportación. 10.1 La Zona Franca de Manaos La Zona Franca de Manaos (ZFM) fue creada y reglamentada, respectivamente, por la Ley nº 3.173, de 6 de junio de 1957 y por el Decreto-ley nº 288, de 28 de febrero de 1967. También conocida como zona franca de base regional, es una área aduanera de libre comercio de importación y de incentivos fiscales especiales (hasta 2013, por determinación constitucional), que tiene por objetivo mantener en Amazonia un centro industrial, comercial y agropecuario, provisto de condiciones económicas que permitan su desarrollo ante los factores locales y la gran distancia en que se encuentra de los centros consumidores de sus productos. Está abarcada en un territorio de 10.000 Km2 en el estado de Amazonas y engloba la ciudad de Manaos y sus alrededores. Allí están establecidas 6.000 empresas comerciales y 500 industrias. El distrito industrial de Manaos tiene un área inicial de 1.700 ha. y capacidad para alcanzar una ampliación de 5.700 ha. El distrito agropecuario está situado al norte de Manaos, lo atraviesa la carretera BR-174 y tiene un área de 589.334 ha.
10.1.1 Establecimiento de la empresa Inicialmente, la empresa debe presentar al órgano responsable (SUFRAMA) un Proyecto Industrial. Si aprobado por el Consejo Administrativo, la empresa enviará al SUFRAMA el proyecto industrial definitivo y el proyecto arquitectónico. Una vez aprobados estos, la empresa está en condiciones de empezar su actividad y gozar de los incentivos fiscales especiales. Para que las fábricas instaladas en esta zona no se utilizasen sólo como ensambladoras de productos importados, tergiversando así la finalidad con la que fue creada, el Gobierno adoptó una serie de medidas que consisten en la descripción detallada de todo el proceso de fabricación del producto, debiendo al final estar demostrado todo el proceso de industrialización del mismo. 10.1.2 Incentivos fiscales Las empresas instaladas en la ZFM tienen exención en los siguientes impuestos:
El FINAM - Fondo de Inversión de la Amazonia - es un fondo destinado a proporcionar recursos financieros para la formación de capital de empresas que gocen de incentivos para proyectos aprobados por la Superintendencia de Desarrollo de la Amazonia. De todas formas, hay ciertos sectores de la industria que no reciben ningún tipo de incentivo fiscal para su establecimiento en la zona. Son las industrias de:
10.2. Las "Zonas de Processamento de Exportação" - Zonas de Procesamiento de Exportación Estas zonas de procesamiento de exportación tienen una característica distintiva: la extraterritorialidad. En estas zonas se pueden establecer empresas nacionales o extranjeras, desde que dedicadas exclusivamente a la fabricación de bienes para su exportación a otros países. Estas empresas gozan de los siguientes beneficios:
El Consejo de las zonas de procesamiento de exportación (CZPE) es el órgano responsable por la autorización del establecimiento de las empresas, pudiendo requerir el cumplimiento de ciertos requisitos. Entre las Zonas de Procesamiento de Exportación ya aprobadas, podemos destacar las siguientes, ubicadas en distintos puntos del territorio nacional:
11. Programas de apoyo a los Estados Cada estado brasileño tiene libertad para disponer sobre el tipo de incentivo que ofrece a la industria para que invierta o se instale en su territorio. Los incentivos ni siempre coinciden de un Estado a otro y ninguno los ofrece todos. Los apoyos a la inversión pueden ser: 11.1 Apoyos fiscales - ICMS:
11.2 Concesiones financieras, con cargo a líneas de financiación que ofrecen los bancos estatales a las empresas:
11.3 Apoyos en infraestructuras:
11.4 Otros estímulos:
Para mayor información respecto los beneficios que se pueden conceder, el interesado debe dirigirse a los organismos responsables en cada Estado o, con carácter general, a la Confederación Nacional de Industria (CNI) o a las Federaciones Estatales de Industria. |
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