Martes 2 de septiembre de 2003

Vivendi y General Electric fusionan Universal y NBC para formar un gigante audiovisual

Definitivamente, General Electric (GE) se ha salido con la suya convirtiéndose en la vencedora de la carrera para comprar los activos de entretenimiento del grupo francés Vivendi en EEUU. El consorcio formado por el canadiense Edgar Bronfman y la operadora de Nueva York Cablevision son los grandes perdedores. Y no ha sido fácil. GE ha tenido que vencer a otros grupos como Liberty Media, Viacom o Metro Goldwyn Mayer.

Ahora, GE y Vivendi empezarán a negociar una operación que dará lugar a uno de los grandes grupos audiovisuales del mundo. La nueva sociedad incluirá activos como NBC, uno de los primeros canales de televisión en abierto en EEUU, Bravo, CNBC y Telemundo, segundo canal hispano de EEUU tras Univision. Vivendi aportará Universal Studios, SciFi, USA o la división de parques temáticos. En definitiva, con presencia en todas las ramas del negocio. Aunque, sus ejecutivos apuntaron la más que posible venta de la división de música de Vivendi, Universal Music.

Dentro de esta compleja operación, GE ha ofrecido a Vivendi la fusión en una misma sociedad todos los activos de NBC y Universal, respectivamente. En este grupo, los franceses tendrán entre el 20% y el 25%. Dicha firma podría alcanzar un valor en el mercado próximo a 41.000 millones de dólares, según dijo en una entrevista en su canal, la CNBC, el presidente de NBC, Bob Wright, quien, precisamente, será la cabeza visible de esta aventura empresarial.

Además, GE se ha comprometido a facilitar a Vivendi el dinero necesario para hacer frente a sus compromisos de deuda a corto plazo además de concederle una opción de venta de su participación en la sociedad resultante en un periodo de entre 3 y 5 años. Algunos analistas han valorado que el recorte inicial de deuda para Vivendi rondará los 1.600 millones.

Los ejecutivos de ambos grupos señalaron en una call conference con analistas que la nueva sociedad tendrá unos ingresos anuales próximos a 13.800 millones de dólares y un ebitda de 3.000 millones.

Los mercados parecen haber bendecido la operación. Los títulos de Vivendi subieron ayer más de un 4% en la Bolsa de París, en las horas previas al anuncio del acuerdo, mientras que sus ADR se dispararon un 8% en Wall Street, minutos después de que los ejecutivos de Vivendi hiciesen público en París el pacto con GE. Las acciones de esta última ganaron en torno a un 7% evitando un castigo por parte de los inversores.

Edita Asesores de Publicaciones S.L.