Lunes 22 de marzo de 2004

Belgacom protagoniza la mayor salida a bolsa en Europa desde febrero de 2001

Belgacom, el operador de telefonía dominante belga, ha protagonizado la mayor salida a Bolsa en Europa desde febrero del año 2001, cuando France Telecom colocó parte del capital de su filial de móviles Orange.

Y el debut ha sido esperanzador en los mercados financieros pese a las tensiones políticas a lo largo y ancho del mundo. Las acciones del antiguo monopolio de comunicaciones llegaron a subir más de un 4% tras la colocación.

La Oferta Pública de Venta (OPV) de Belgacom, que ha venido a valorar la compañía en 8.600 millones de euros, ponía una de las escasas notas positivas de la jornada. La demanda de títulos por parte de los inversores institucionales fue tres veces superior a la oferta.

En la operación, la estadounidense SBC, la danesa TDC y Singapore Telecommunications han vendido sus participaciones que rondaban en conjunto el 46,5% del capital. Con la venta, dichas empresas han ingresado cerca de 3.300 millones de euros, prácticamente el doble de lo que pagaron al estado belga en el proceso de privatización realizado en 1995.

Las tres firmas van a dedicar el dinero a sus respectivos mercados locales. En especial, SBC necesita fondos para afrontar los pagos por la adquisición de AT&T Wireless junto a BellSouth.

El Gobierno de Bélgica ha decidido no colocar en bolsa la participación pública que, actualmente, supone el 50% más una acción. Aunque, según algunos analistas, podría cambiar de opinión.

Lehman Brothers, Goldman Sachs, Morgan Stanley y UBS han sido los colocadores. Algunos analistas señalan que dichos bancos de inversión podrían ganar en torno a 81 millones de euros con la operación.

La salida a bolsa de Belgacom ha venido poco después de la colocación de la irlandesa Eircom. El viernes, algunos de los principales accionistas de la operadora, como George Soros, Tony O’Reilly, Providence Equity o Goldman Sachs, vendieron sus acciones en la mayor OPV en la Bolsa de Dublín desde hace tres años.

La compañía, valorada en 1.150 millones de euros, ingresó con la operación cerca de 300 millones que serán destinados a recortar deuda. Claro que, la evolución de Eircom no era tan positiva porque sus acciones llegaba a ceder hoy más de un 5%.

Pese a todo, algunos observadores señalan que las salidas a bolsa durante este mes en Europa sumarán más de 6.000 millones de euros. Junto a Belgacom y Eircom, la firma de cosméticos Oriflame y el fabricante de componentes para semiconductores Siltronic también preparan sus respectivos estrenos bursátiles.

FZM EUR

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