El canal español Telecinco, controlado por Vocento y Mediaset (el grupo de Silvio Berlusconi) ha protagonizado la salida a bolsa más triunfal de los últimos años en el mercado español al dispararse en su debut un 23%. Tras marcar un precio inicial de 12 euros, los títulos subieron hasta 12,5 euros superando ampliamente el valor de colocación de 10,15 euros.

Aunque, con el paso de los minutos perdieron fuerza hasta caer ligeramente por debajo de los 12 euros. Pese a este debilitamiento, las acciones ganaban al cierre un 18,2%.

Los directivos de la compañía, presentes en una engalanada Plaza de la Lealtad (estaba llena de pantallas de televisión), sede del mercado madrileño, recibieron con euforia el ascenso. Quizá estaban seguros porque la demanda de acciones había superado los 10.000 millones de euros.

Aun así, durante toda la sesión, las acciones de Telecinco vivían en un auténtico mare mágnun. Por un lado, Morgan Stanley, uno de los colocadores, se convertía en el broker con mayores operaciones de compra al absorber en torno al 20% del total.

Algunos inversores afirmaban que el banco americano estaba sosteniendo el valor. Por otro, BBVA y SCH, otro de los colocadores, eran los brokers más vendedores. A medio día, Telecinco era el valor más negociado superando a Telefónica y los dos grandes bancos juntos.

El éxito de la operación provocó que las televisiones y otros medios de todo el mundo situaran a Telecinco en el centro de la noticia. A las 11:00 de la mañana, canales como Bloomberg o la CNBC abrían sus telediarios con el debut bursátil de la firma española. También Financial Times iniciaba su sección de empresas en la edición de Internet. Una atención que ha contrastado con el escaso seguimiento que el canal español había recibido en los últimos días.

Dentro del proceso y durante las últimas semanas, la mayor parte de los analistas ha emitido opiniones favorables sobre Telecinco. Muchos habían asegurado que el precio de colocación era atractivo. Esta mañana, Credit Suisse publicó una nota para sus clientes en la que elevaba el precio objetivo del canal hasta los 13,5 euros. Un 30% por encima del precio de salida.

Rumbo al Ibex 35. El subidón inicial permitió a Telecinco alcanzar una capitalización bursátil en torno a 3.080 millones de euros, muy superior a los 2.425 millones que actualmente tiene su rival Antena 3 aunque por debajo de los 4.011 millones de Sogecable. Eso sí, el presidente de Telecinco, Alejandro Echevarría, afirmó que el objetivo es entrar en el Ibex 35.

El fin del imperio del magnate alemán Leo Kirch. La salida a bolsa de Telecinco es quizá uno de los últimos capítulos del fin del imperio del magnate alemán Leo Kirch. Así, Dresdner Bank ha vendido su 25% en el canal español.

Una participación que era propiedad del millonario germano y que cayó en manos del banco tras la quiebra de Kirch Group. Las acciones eran el colateral de un crédito que el Dresdner concedió a Kirch y que no fue devuelto tras la quiebra de la empresa del magnate.

Lo cierto es que, la operación ha puesto de manifiesto la victoria final de Silvio Berlusconi, principal accionista de Mediaset, quien durante años pujó con Kirch por el control de Telecinco. El primer ministro italiano es de los pocos magnates de medios que por ahora sobrevive.

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