Argentina, más cerca de lanzar su oferta de canje de bonos

Hoy la Comisión de Valores de EEUU (SEC) ha aprobado los documentos que autorizan la emisión de títulos nuevos para reestructurar la deuda en suspensión de pagos. Ahora sólo queda que la semana que viene los funcionarios argentinos presenten el prospecto con la oferta detallada y las características de los bonos que va a colocar; y después se lanzará el canje. Los mercados esperan que la Administración Kirchner aproveche ese segundo trámite para introducir algún cambio que anime a los acreedores a aceptar la oferta.

El encargado de realizar el anuncio ha sido el ministro portavoz, Armando Torres, quien no ha desvelado si el Gobierno introducirá algún tipo de incentivo en el documento en el que se detallará el canje. El ministro de Economía, Roberto Lavagna, ya anunció ayer que en cualquier caso esos alicientes no implicarán una mejora de la oferta. Es decir, la Administración no incrementará el capital que tiene presupuestado dedicar a la reestructuración de la deuda.

La oferta del Ejecutivo consiste básicamente en la emisión de tres tipos de bonos para que los acreedores los canjeen por sus títulos en default.

El bono par mantiene el plazo original y tiene un plazo de amortización de 35 años con unas tasas de interés que van desde el 1,35% al 5,25% incrementándose conforme pase el tiempo.

Otro bono es el discount que tiene una reducción de capital del 66%, vence a los 30 años y también tienen tasas de interés crecientes hasta el 8,32%.

El denominado Cuasipar ofrece una reducción de capital de entorno al 30,6% con un plazo de vencimiento de 42 años y un rendimiento del 5,57% capitalizable durante los primeros 10 años de vida del bono.

Parece que todo sale de acuerdo al plan previsto por Kirchner, quien espera que el canje concluya entre diciembre de este año y enero del próximo.

RGT TGC

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