Telefónica de Argentina y Pan American Energy piden dinero en los mercados

Las empresas argentinas comienzan a animarse a acudir a los mercados en busca de financiación. El renovado interés de los inversores por el papel emitido en los países emergentes y la reducción de los diferenciales respecto a los bonos del Tesoro estadounidense han permitido a muchas empresas colocar títulos en condiciones ventajosas. Esta situación es la que han aprovechado esta semana dos compañías del país austral, la filial argentina de Telefónica y la petrolera angloargentina Pan American Energy.

La primera de ellas ha anunciado que emitirá en los próximos días una nueva serie de obligaciones negociables por valor de 150 millones de pesos (41 millones de euros), mientras que Pan American Energy colocará 100 millones de dólares (81,13 millones de euros) en títulos.

Telefónica. Telefónica es asesorada por el BBVA Francés y JP Morgan y realizará la emisión en pesos y en dos series, una a tipo de interés fijo y otra a tipo variable. En ambos casos la rentabilidad ofrecida se conocerá el 25 de octubre, fecha en la que acaba el plazo de suscripción de los títulos. Las obligaciones a tipo fijo tendrán un rendimiento mínimo del 8,25% y los intereses y amortización se pagarán a los 12 meses, cuando venza la emisión.

En el caso de las de tipo variable, Telefónica ha anunciado que la rentabilidad no podrá ser menor del 7% ni mayor del 15% anual. En este caso, los intereses se pagarán trimestralmente y el capital se amortizará en la fecha de vencimiento, a los 18 meses.

Los títulos están destinados fundamentalmente a los inversores locales a los que espera colocar al menos el 20% de la emisión. El objetivo de la operadora de telecomunicaciones es aprovechar la liquidez que existe en el mercado argentino para captar pesos.

Pan American Energy. La emisión de la petrolera podrá suscribirse hasta el próximo 20 de octubre. En este caso, la compañía ha decidido realizar la emisión en dólares porque, a su juicio, hay muchos inversores interesados en este papel porque la colocación está regulada por la Comisión de Valores de EEUU (SEC). Los títulos serán a tipo fijo y tienen un plazo de vencimiento de cinco años. La rentabilidad quedará establecida el día que se cierre su colocación utilizando como base de cálculo los títulos del Tesoro estadounidense a cinco años.

La empresa ha anunciado que el 30% del dinero recaudado se destinará a realizar inversiones en el país, y el 70% restante para cancelar deuda a corto plazo.

RGT FYM

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