Viernes 1 de abril de 2005

La deuda de Edison, reto de Endesa y ASM Brescia

El consejo de ASM Brescia, socia de Endesa en Italia, ha dejado claro que presentará una oferta por Italenergía, el holding controlado por EDF, que posee el 63% de Edison, la segunda eléctrica italiana. Según fuentes del sector, la empresa española se va a sumar al proyecto.

Al cierre de esta edición no había ningún movimiento. Por ahora, en Endesa no hacen comentarios. Ahora bien, la operación no es fácil. Según algunos analistas, el principal obstáculo es la gran deuda que actualmente tiene Edison y que ronda los 4.100 millones de euros. Si como se dice en el mercado, Endesa asume un 60% de Italenergía, debería incorporar a su balance como endeudamiento otros 1.525 millones.

Al cierre de 2004, Endesa tenía una deuda de 16.400 millones pero, con la implantación de las nuevas normas de contabilidad, subirá hasta casi los 18.000 millones.

El banco portugués BPI señala que la operación italiana es arriesgada y llega a hablar de sobrepago que con la valoración de Edison (ronda los 6.000 millones).
Estos expertos creen que si Endesa se lanza sobre Italia acelerará la venta de activos y citan los ejemplos de Auna y de REE.

Fuentes del sector dan por hecho la venta de Auna Cable a Ono y ya se habla de una cifra de 2.700 millones de euros. Un plan que contaría también con el respaldo de Grupo Santander y Unión Fenosa y que facilitaría una posterior venta de Amena, si bien otros expertos apuntan a que los socios quieren mantener la filial de móviles.