Viernes 15 de abril de 2005

La IPO de la compañía se en un momento de crecimiento del sector

Italtel vuelve a escena ante un nuevo proyecto de salida a bolsa

Por El Boletín de las Telecomunicaciones

Han pasado cinco años desde que Telecom Italia decidió vender el 80% del fabricante de redes de telecomunicaciones Italtel y dejarlo en manos del capital riesgo y de un inversor tan ilustre como Cisco Systems. Tras este periodo, el viejo proyecto de sacar la compañía a bolsa, que tuvo que ser detenido por la tendencia bajista de un mercado que acababa de asistir al llamado estallido de la burbuja tecnológica, vuelve a cobrar protagonismo. El consejero delegado de la compañía, Mauro Righetti, admite contar con potenciales compradores muy interesados en acudir a una hipotética oferta pública de venta (OPV).

Creada en 1921, no toma su nombre actual hasta el inicio de la década de los ochenta, cuando comienza su expansión internacional, que le hace estar presente a comienzos de los noventa en mercados tan distantes como Rusia, China, Filipinas y todo el sudeste asiático. La fusión en 1996 con la filial italiana de Siemens hace que se configure definitivamente como un actor principal dentro del sector en Europa.

La historia cambia. A mediados de 2000, la historia de Italtel, hasta entonces propiedad al 100% de Telecom Italia, cambia por completo. La operadora italiana anuncia la venta del 80% a un grupo de fondos de capital riesgo encabezado por Clayton, Dubilier & Rice y del que también forma parte Advent y Brera Capital. En la operación también entra Cisco Systems, que tomará más de un 18%.

Telecom Italia, que en su día planeó realizar esta venta mediante una salida a bolsa, decidió cambiar de táctica ante la situación de comienzos de crisis que se vivió en los mercados de renta variable. Italtel fue valorada en 1.000 millones de euros.

A partir de entonces, la gestión se basa en el recorte de costes que incluirá tanto una drástica reducción de la plantilla como de las áreas de negocio. Italtel se deshizo en estos años de su negocio manufacturero, de sus áreas de administración de personal e investigación y desarrollo.

La plantilla se ha reducido en más de un 50% desde entonces y en la actualidad asciende a 2.100 empleados. También se ha recortado la deuda, en casi un 50%.
La reestructuración ha tocado a su fin y los fondos de capital riesgo busca su salida natural. Goldman Sachs, Unicredito y Merrill Lynch coordinarían la salida a bolsa de Italtel, de la que aún se desconoce el porcentaje que se pondrá a la venta. No ha trascendido el interés concreto de alguna compañía por entrar en Italtel. Los rumores apuntan a los grandes fabricantes.