Gas Natural ha lanzado una OPA sobre Endesa. Una operación impulsada por La Caixa, máximo accionista de la gasista catalana, y que podría superar los 22.000 millones de euros. Ambas compañías fueron suspendidas de cotización por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a mediodía.

Antes de dicha decisión, los títulos de Endesa subían un 2,9% por un 1,1% de Gas Natural. Iberdrola y Unión Fenosa lograban fortísimas subidas. Al cierre de esta edición, ninguna había presentado la información pedida por la CNMV, si bien algunos analistas comentaban que la gasista pagará una prima del 10%. Estos expertos añadieron que Gas Natural pagaría un 70% en acciones y un 30% en efectivo. Endesa tiene un valor en bolsa de 20.212 millones de euros por 11.109 millones de Gas Natural.

Según los analistas consultados, con una prima del 10%, la gasista catalana, controlada en un 34% por La Caixa y un 30% por Repsol YPF, debería pagar en efectivo cerca de 7.000 millones de euros. Al mismo tiempo, Gas Natural podría verse obligada a realizar una ampliación de capital próxima a 4.000 millones para cubrir el resto de la operación. A su vez, debería asumir la deuda de Endesa que actualmente ronda los 19.700 millones (la deuda de Gas Natural es de 3.004 millones).

La operación deberá recibir la aprobación por parte de las autoridades reguladoras y, según fuentes del sector, es probable que la nueva sociedad se vea obligada a vender activos en España. Enel, EdP y Unión Fenosa serían las beneficiadas.

Además, la OPA puede abrir una dura batalla política y económica en varios frentes. Para empezar, en el mercado se da por hecho que el consejo de Endesa, encabezado por Manuel Pizarro, rechaza la OPA.

Asimismo, con este movimiento, La Caixa se enfrentaría directamente a Caja Madrid, principal accionista de la eléctrica con cerca de un 10% del capital. Fuentes del sector señalan que la entidad financiera catalana cuenta con el apoyo de la Generalitat y del ministro de Industria, José Montilla, a su vez alto cargo del PSC. En este sentido, estos expertos recuerdan la proximidad de directivos de La Caixa, como Isidre Fainé, con Pascual Maragall.

A su vez, el presidente de Caja Madrid, Miguel Blesa, es considerado como un hombre cercano al PP, formación política que ha visto con buenos ojos la ampliación de la presencia de la entidad en Endesa.