Las filiales mexicanas de Santander y BBVA, Serfin y Bancomer, fueron multadas en 2004 por la Comisión Bancaria y de Valores de México (CNBV) por violaciones de las reglas bancarias y del mercado financiero. Esta institución ha publicado por primera vez en su historia el listado de entidades sancionadas, a partir de 2001.

Las filiales de los dos bancos españoles no recibieron multas hasta 2004, cuando Bancomer fue sancionado con más de 515.000 dólares por “manipulación del mercado”. También recibió otra multa de 17.000 euros. Razones parecidas llevaron a la CNBV a multar el Serfin con dos sanciones de 122.000 y 17.000 euros. Sus casas de bolsas, así como las de HSBC, Merrill Lynch y Goldman Sachs, también fueron sancionadas.