El creciente protagonismo en el sistema financiero mexicano de las sociedades de objeto limitado (sofoles), entidades especializadas en la concesión de préstamos a determinados sectores, ha animado a las autoridades bancarias del país a revisar su legislación. Según explican fuentes de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) a Americaeconomica.com, se están explorando muchas posibilidades, entre ellas, la de desregularlas para que puedan operar libremente en el mercado.

Según explica esta fuente, la intervención del Estado en la actividad financiera se justifica exclusivamente en el hecho de que las entidades captan depósitos y de alguna manera hay que garantizar a los clientes sus ahorros. Sin embargo, las sofoles tienen prohibido por ley la captación de este tipo de recursos, sólo conceden créditos y lo hacen en competencia con los bancos. Y, además, el riesgo de la actividad crediticia recae en quien presta no en los clientes.

Se reducirá el coste regulatorio. Por este motivo, las autoridades estudian su desregulación para que puedan operar libremente en el mercado sin que exista ningún tipo de supervisión para constituirse como sofol. Una de las consecuencias, según explican desde la CNBV, es que el coste regulatorio disminuirá por lo que las sofoles tendrán más recursos con los que financiar su actividad, circunstancia que abaratará el crédito para los clientes.

Si finalmente las autoridades optan por aprobar esta iniciativa, posteriormente tendrá que llevarse la propuesta al Congreso para que se modifiquen algunas leyes, algo que las citadas fuentes descartan que se realice en el actual periodo legislativo que termina en noviembre, pero que dan casi por seguro que se tratará en el segundo periodo legislativo que se inicia en febrero.

Adiós a los créditos preferenciales. Otra de las consecuencias de la desregulación de las sofoles podría ser la desaparición en el medio plazo de los créditos que entrega a estas entidades financieras a tipos preferenciales la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF). Esta entidad tiene un programa de créditos aprobados hasta 2009, y una vez que se llegue a esa fecha es muy probable que haya cambios y que desaparezca este tipo de ayudas que se ofrece a los sofoles.

Su eliminación se explicaría por el hecho de que en 2009, y tal y como se está moviendo el mercado hipotecario, el nicho de negocio en el que las sofoles son más competitivas, la competencia en el sector será muy grande lo que permitirá que los tipos de interés que se aplican a los créditos sean bajas. En estos momentos, son esos créditos que otorga la SHF los que permiten a las sofoles competir en precio con los bancos puesto que su incapacidad para captar depósitos se traduce en un encarecimiento del coste de financiación.