Prisa ha lanzado una OPA por el 20% de Sogecable. La editora ha ofrecido 37 euros por cada acción que serán pagados en efectivo y que suponen una prima del 17,3% en relación al cierre de ayer. De alcanzar su meta, la empresa desembolsará cerca de 987 millones de euros.

Al mismo tiempo, la participación de Prisa en Sogecable se situará en el 44,5%. No obstante, en un comunicado remitido a la CNMV, la compañía que preside Jesús de Polanco ha señalado que la efectividad de la OPA está condicionada a alcanzar el 16% del capital de la plataforma televisiva. En estos momentos, según figura en la web de Sogecable, la editora tiene el 24,5% del capital por un 23,8% de Telefónica, un 8,71% de Vivendi, un 3,23% de BBVA, un 3,09% de Caja Madrid y un 2,9% de Corporación General Financiera.

En el caso de Telefónica, de acudir a la OPA y vender un 20% de su actual participación, valorada según la oferta de Prisa en 1.181 millones de euros, obtendría unos ingresos próximos a 236 millones. La operadora se había comprometido en 2004 tras la fusión con Vía Digital a estar en el capital de Sogecable hasta 2006.

Fuentes del sector señalan que con este movimiento, Prisa busca aumentar la presencia en Sogecable para poder contabilizar dicha participación por integración global en vez de por puesta en equivalencia como hizo en el año 2004. De ser así, y en función de los resultados de los nueve primeros meses, la compañía podría incluir en sus cuentas la totalidad de los ingresos de Sogecable que ascendieron a 1.091 millones de euros y no los 267 millones que le corresponderían en función de su participación.

De igual manera, otros analistas creen que Prisa busca aumentar el control en un momento decisivo como el actual en el que va a lanzar su canal en abierto. En este sentido, estos expertos no descartan que Prisa proceda a una posterior reorganización de los activos de Sogecable.
En cualquier caso el mercado no ha permanecido al margen. Tras volver a cotizar después de la suspensión decretada por la CNMV, las acciones de Sogecable se dispararon más de un 10% mientras que los títulos de Prisa cayeron un 4,86%.

Citigroup. Citigroup se ha convertido en una entidad decisiva para Prisa y Telefónica. El banco ha sido el asesor en la operación además de avalista del grupo editorial. Además, el banco estadounidense ha sido uno de los dos asesores de Telefónica en la oferta presentada por O2.