Un estudio de la Asociación Hipotecaria Española (AHE) publicado hoy llama la atención sobre el riesgo de que las cuotas anuales de las hipotecas contratadas a partir del año 2002 puedan incrementarse hasta los 1.250 euros en el corto plazo si los tipos siguen subiendo en la UE.
El aumento en el medio y largo plazo podría alcanzar los 2.500 euros anuales, en el caso límite de que los indicadores de referencia para el cálculo de las hipotecas en la UE alcanzaron sus máximos, situados en el 6%.

El estudio sostiene que el constante abaratamiento de los costes de la financiación hipotecaria en los últimos años ha hecho "perder la conciencia" del riesgo relacionado a los tipos de interés, incluso en España donde la enorme mayoría de las hipotecas se contrata a tipos variables. La AHE recuerda que las recientes subidas del euribor provocarán incrementos de entre 10 y 30 euros mensuales en la mayoría de las hipotecas, pero matiza que las amortizaciones actuales de las deudas hipotecarias contratadas antes de 2004 es aún inferior a su coste inicial. Aun así, la AHE pide a las familias que tomen en consideración estos riesgos antes de decidir la compra de su vivienda.

Sobrevaloración. En su última newsletter de 2005, la OCDE incluye a España entre los países donde los precios de la vivienda están sobrevalorados. España también está dentro de los países cuyo mercado inmobiliario está más expuesto a las variaciones de las políticas monetarias, debido a la elevada flexibilidad de su oferta hipotecaria. El alto precio de los alquileres es un factor que provoca más rigidez en la demanda de pisos.

Caruana teme una caída abrupta de los precios. El Banco de España (BdE) considera que los pisos están sobrevalorados entre un 24% y un 35%. En un informe, publicado en la página web y firmado por el gobernador, Jaime Caruana, el regulador advierte que cuanto más dure la fase expansiva de los precios, más peligros hay de “una corrección más abrupta o desordenada en el futuro”. Según el BdE, el riesgo de una bajada repentina de los precios inmobiliarios afecta más a las familias y su capacidad de gasto que a los bancos. Las entidades financieras, destaca el informe, tienen una solvencia muy elevada mientras la morosidad está en mínimos históricos.