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Según los últimos
datos de Standard & Poor´s (S&P) sobre los
hedge funds (fondos de cobertura) de EEUU, en el
último trimestre de 2005, las gestoras lograron una
rentabilidad media del 0,26% que les permitió cerrar
el año en positivo, pero sólo con un 2,28%
de ganancia. Una cifra que queda por debajo de la inflación
que se situó en el 3,4%. En opinión de Justin
Dew, jefe de análisis de S&P, los fondos amarraron
el resultado de todo el ejercicio en los tres últimos
meses gracias a la fuerte subida de las bolsas asiáticas,
con Tokyo como principal motor y a la caída experimentada
por la cotización del dólar frente al yen.
Para los expertos de esta agencia de rating, los
gestores apostaron sobre la posibilidad de que EEUU se enfrente
a corto plazo a una posible desaceleración del crecimiento
que se verá compensada desde el punto de vista global
por la mejora de Asia. Una estrategia que, sin embargo,
es probable que tenga que cambiar ahora tras las incertidumbres
que ha generado entre los inversores los “fallos informáticos”
de la Bolsa japonesa. Otros analistas aseguran que al menos
hasta que se definan las tendencias actuales, los gestores
de los fondos de cobertura intensificarán las estrategias
de arbitraje.
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