Iberdrola ha lanzado una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) amistosa sobre la compañía escocesa Scottish Power por 17.200 millones de euros. La eléctrica pagará la mitad de este importe en metálico y la otra mitad en acciones.

Tras una semana clave de negociaciones, el presidente de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, y el consejero delegado de la empresa británica, Philip Bowman, cerraron el acuerdo. Ambas compañías convocaron ayer con carácter urgente a sus respectivos consejos de administración para dar luz verde a la operación. El consejo de la escocesa, que ha sido asesorado por Morgan Stanley, considera los términos de la oferta de adquisición “justos y razonables” y recomendará unánimemente a los accionistas de la empresa que voten a favor de la misma en la pertinente junta general de accionistas, que podría celebrarse en el primer trimestre de 2007.

En una conferencia para analistas Galán dijo hoy que la compra de Scottish Power otorga una dimensión comunitaria a la nueva Iberdrola y facilitaría una transacción nacional. En el caso de realizarse una operación de concentración con otra empresa, señaló Galán, sería de forma pactada.

Asimismo, Galán señaló que la operación da una oportunidad para hacer maniobras corporativas en España, “saldríamos de la legislación española y entraríamos en la legislación comunitaria”, que consideró mucho más flexible.

Además, el presidente de Iberdrola insistió en esta operación no es defensiva, sino estratégica.

A su regreso al parqué, Iberdrola registró una caída del 2,29% después de que la CNMV levantara la suspensión cautelar sobre ella después de que la eléctrica anunciara la opa.

Financiación. Como se dijo ayer, Iberdrola financiará la opa sobre Scottish Power con un crédito sindicado de hasta 11.738 millones de euros, con el que hará frente a la parte en efectivo de la oferta. El crédito está totalmente suscrito y asegurado a partes iguales por ABN, Barclays y RBS, a refinanciar en su mayor parte en 2007, una vez que se cierre la transacción.

Alrededor del 53% del pago de la oferta será en efectivo. El resto, con una ampliación de capital de 245 millones de acciones representativas del 21,4% del nuevo capital para financiar la parte del pago en títulos a los accionistas de Scottish.

El consejo de administración de la Comisión Nacional de la Energía (CNE) aprobará previsiblemente el jueves de la próxima semana la solicitud de ACS para hacerse con hasta un 24,9% de Iberdrola, así como el levantamiento del límite del 3% para ejercer los derechos políticos.