Apenas un día después de la cumbre del G-20, repleta de buenas intenciones y acogida con optimismo por los mercados, los datos macroeconómicos han supuesto un nuevo jarro de agua fría para los líderes mundiales.

En EEUU, el presidente Obama ya conoce que la tasa de paro de la mayor economía del mundo se elevó hasta el 8,5%, la más alta desde 1983, cuando la economía trataba de recuperarse de la recesión de 1982 y el ahora asesor económico de Obama, Paul Volcker, era presidente de la Reserva Federal. La tasa de paro en EEUU no obstante no suele medir en su total cuantía el deterioro del mercado laboral, por lo que los analistas suelen prestar más atención a las cifras de destrucción de empleo en sí.

En este sentido, EEUU destruyó 663.000 empleos en el mes de marzo, con lo que la cifra total de pérdida de empleo desde que comenzó la recesión alcanza los 5,1 millones de personas. Según las cifras publicadas hoy por el Departamento de Trabajo, sólo en los últimos seis meses ya se han destruido 3,7 millones de puestos. En marzo, el sector servicios perdió 358.000 nóminas y la construcción, donde la tasa de desempleo alcanza ya el 22,6%, 161.000. Además, se ha revisado el dato de enero hasta una destrucción de empleo de 741.000 puestos, el peor mes desde 1949. En febrero se perdieron 651.000 nóminas.

Solbes. En España, Zapatero tendrá que lidiar con un aumento aún más significativo en el desempleo. Según el Boletín del BdE, la tasa de paro en el país podría superar el 17% y la economía contraerse hasta un 3% este mismo año. Aunque las cifra son peores de las manejadas en la última estimación del Gobierno, el propio vicepresidente Solbes ya ha confesado que podrían ajustarse a la realidad. “Es un indicador de por dónde pueden ir las cosas”. El Gobierno auguró en el mes de enero una caída del PIB del 1,6% para este año y la vuelta al crecimiento el 2010.

El Banco de España calcula que la economía del país caerá este año el 3% y que la recesión se prolongará al menos un ejercicio más, ya que prevé también para 2010 una contracción del Producto Interior Bruto (PIB) del 1%., según El Boletín Económico mensual que ha publicado hoy la institución presidida por Miguel Ángel Fernández Ordóñez.

El el organismo supervisor considera además que no habrá una “recuperación incipiente” hasta finales del año que viene, en el que a pesar de una cierta recuperación la economía se seguirá contrayendo. El BdE advierte por otra parte de que el déficit público puede llegar tanto este año como el que viene al 8% del PIB, eso si no se adoptan más medidas discrecionales que las ya aprobadas, mientras que la tasa media de paro será este año del 17,1% y del 19,4% en 2010. No obstante, el BdE reconoce que sus previsiones son aún inciertas y pueden desviarse a la baja o al alza.

Recapitalizaciones. Las referencias macroeconómicas no son la única preocupación de Solbes. El vicepresidente segundo del Gobierno y ministro de Economía y Hacienda ha señalado hoy también que no ve necesaria una recapitalización general de las cajas de ahorro españolas sino únicamente “actuaciones puntuales” cuando la situación así lo exija.

A la entrada de una reunión informal de ministros de Economía de la zona del euro celebrada en Praga, Solbes ha querido destacar que tan sólo ve “algunas actuaciones puntuales en su momento cuando se planteen”, pero en ningún caso una inyección de dinero indiscriminada. En todo caso, el vicepresidente ha confirmado que “el Gobierno está trabajando en un fondo” para acudir al rescate de entidades pero dejó claro que este fondo se centrará en “esas recapitalizaciones individuales” y no se aplicará de forma generalizada.

Esta misma semana, el presidente Zapatero anunció en el Congreso que el Banco de España (BdE) está elaborando un plan o protocolo de actuación por si fuera necesario intervenir en otras entidades financieras. Sobre ese plan, por el momento sólo se sabe que serviría para “tener instrumentos útiles que puedan reforzar su capacidad de intervención, prevención y reestructuración allí donde sea necesario”, según las palabras del presidente del Gobierno. No obstante, Zapatero se apresuró a añadir que “los riesgos en el sistema financiero serán, en todo caso, limitados si se producen y perfectamente abordables desde el Banco de España”.

BdE. Los ratios de capital de las cajas son unas de las principales preocupaciones actualmente del sector financiero español, tal y como ya adelantó en su comparecencia ante el Comité de Economía y Hacienda del Congreso Miguel Ángel Fernández Ordóñez, gobernador del Banco de España. Ordóñez destacó que una de las posibilidades para que este tipo de entidades mejorasen sus ratios de solvencia sería que pudiesen contar con instrumentos parecidos a los bancos para captar recursos propios.

No obstante, esta posibilidad de que las cajas puedan ampliar capital ya ha recibido críticas de PP y CiU. El pasado domingo el Gobierno salió al rescate de la primera entidad financiera tras el estallido de la crisis, aprobando un real decreto ley por el que se autorizaba la concesión de un aval del Tesoro a la financiación que otorgue el Banco de España (BdE), por un importe máximo de 9.000 millones, a favor de Caja Castilla-La Mancha (CCM), para hacer frente a sus problemas de liquidez.

Solbes se ha declarado asimismo “bastante satisfecho” por los resultados de la cumbre del G-20, que tuvo lugar ayer en Londres. El ministro ha destacado que, gracias a los acuerdos alcanzados este jueves, se acabará con un sistema “donde había muchísimos productos que no sabíamos exactamente a qué regulación se sometían y muchísimos países y muchísimas zonas que no estaban sometidos a sistemas de supervisión o sistemas de control”.

El “nuevo sistema financiero” se basará en una regulación de “todos los productos y todas las jurisdicciones”. Además, según ha destacado, “los bancos en los buenos periodos tienen que tener un comportamiento más prudente y por lo tanto tener mayores reservas y luego, cuando la situación es más difícil, tener más margen de maniobra”.

Alemania. El deterioro económico ya ha llevado a Alemania a aprobar el proyecto de ley que permitirá al Gobierno tomar el control de los bancos afectados por la crisis financiera y que obliga a los accionistas a vender sus participaciones, lo que despeja el camino para la nacionalización del Hypo Real Estate (HRE). Esta medida, confeccionada de manera implícita para evitar la quiebra del HRE, permite al Gobierno la toma de control temporal de aquellas entidades en apuros y abre la posibilidad bajo determinadas circunstancias de expropiar a los accionistas de los bancos afectados.

En el caso de expropiación, el Gobierno se compromete a compensar a los accionistas que se vean obligados a desprenderse de sus títulos a un precio calculado en función del precio medio de las dos últimas semanas previas a la nacionalización.