La crisis hipotecaria estadounidense se extendió definitivamente al resto de mercados durante el mes de agosto, llevando a las bolsas, caracterizadas por la alta volatilidad, a llegar a perder todas sus ganancias anuales. Los bancos centrales actuaron inyectando liquidez en el sistema financiero y la Fed redujo la tasa de descuento al 5,75%. En septiembre, las decisiones sobre tipos de interés centrarán la atención.

La crisis de las hipotecas de alto riesgo, que durante un tiempo pareció mantenerse dentro de las fronteras de EEUU, cruzó definitivamente el Atlántico cuando el banco BNP Paribas, el mayor banco de Francia, anunciaba la suspensión de dos de sus fondos de inversión, por la alta exposición a la deuda “colateralizada”.

El rebrote de la crisis afectó a los mercados bursátiles internacionales, que afectados por la alta volatilidad, descendieron hasta llegar a perder todas las ganancias acumuladas durante el año. El Pacífico tampoco era frontera para la inversión en subprimes, y las bolsas de Asia también acusaban el golpe, según las entidades bancarias iban reconociendo su exposición a esta inversión de alto riesgo. Sólo el CSI 300 de China fue completamente ajeno a la crisis internacional, y siguió subiendo hasta alcanzar récords consecutivos.

Bancos centrales. La respuesta de los bancos centrales internacionales no se hizo esperar. La respuesta del Banco Central Europeo fue una fuerte inyección de liquidez con el fin de salvar el sistema crediticio, gesto que el resto de organismos de política monetaria internacionales continuó durante los siguientes días. Aunque en un primer momento la respuesta de la Fed fue muy tímida, fue el organismo presidido por Ben Bernanke el que dio el paso más importante para salvar a las entidades financieras de una crisis, que no obstante, había comenzado en EEUU. La Reserva Federal estadounidense rebajaba la tasa de descuento, el tipo al que es la que rige sus préstamos directos a los bancos, hasta el 5,75%.

Tras este gesto, aumentan las especulaciones de que los bancos centrales mundiales podrían actuar para salvar los mercados bursátiles, función que no es la suya y bajar o mantener tipos, en vez de seguir velando por la inflación.