La integración de la española Iberdrola y la escocesa Scottish Power dará lugar a un líder energético en Europa, con una valor de empresa pro forma de cerca de 64.000 millones de euros y una amplia presencia geográfica. El nuevo grupo quedará constituido como el tercero en el mercado europeo de las energías. Una operación que, con la legislación actual, posiblemente hubiera sido imposible de realizar en España, tal y como el propio Sánchez Galán ha relatado en varias ocasiones.

Iberdrola acuerda una fusión amistosa con Scottish Power. Para consolidar su proyecto, Iberdrola ha lanzado una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) amistosa sobre la compañía escocesa Scottish Power valorada en 17.200 millones de euros. La eléctrica pagará algo más de la mitad de este importe en metálico y la otra mitad en acciones.

Tras una semana clave de negociaciones, el presidente de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, y el consejero delegado de la empresa británica, Philip Bowman, cerraron el acuerdo. Ambas compañías convocaron ayer con carácter urgente a sus respectivos consejos de administración para dar luz verde a la operación. El consejo de escocesa, que ha sido asesorado por Morgan Stanley, considera los términos de la oferta de adquisición "justos y razonables" y recomendará unánimemente a los accionistas de la empresa que voten a favor de la misma en la pertinente junta general de accionistas, que podría celebrarse en el primer trimestre de 2007.

En una conferencia para analistas Galán dijo hoy que la compra de Scottish Power otorga una dimensión comunitaria a la nueva Iberdrola y facilitaría una transacción nacional. En el caso de realizarse una operación de concentración con otra empresa, señaló Galán, sería de forma pactada.
Asimismo, Galán señaló que la operación da una oportunidad para hacer maniobras corporativas en España, "saldríamos de la legislación española y entraríamos en la legislación comunitaria", que consideró mucho más flexible. Asimismo, el presidente de Iberdrola insistió en esta operación no es defensiva, sino estratégica. A su regreso al parqué, Iberdrola registró una caída del 2,29% después de que la CNMV levantara la suspensión cautelar sobre ella después de que la eléctrica anunciara la opa.

Financiación.Como se dijo ayer, Iberdrola financiará la opa sobre Scottish Power con un crédito sindicado de hasta 11.738 millones de euros, con el que hará frente a la parte en efectivo de la oferta. El crédito está totalmente suscrito y asegurado a partes iguales por ABN, Barclays y RBS, a refinanciar en su mayor parte en 2007, una vez que se cierre la transacción.
Alrededor del 53% del pago de la oferta será en efectivo. El resto, con una ampliación de capital de 245 millones de acciones representativas del 21,4% del nuevo capital para financiar la parte del pago en títulos a los accionistas de Scottish.

El consejo de administración de la Comisión Nacional de la Energía (CNE) aprobará previsiblemente el jueves de la próxima semana la solicitud de ACS para hacerse con hasta un 24,9% de Iberdrola, así como el levantamiento del límite del 3% para ejercer los derechos políticos.

Solbes apoya la operación de la eléctrica. El vicepresidente del Gobierno y ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, aseguró hoy que el Gobierno apoya la oferta pública de adquisición (OPA) de Iberdrola sobre Scottish Power y dijo que dará lugar a un "campeón mundial" en materia de energías renovables.

Solbes destacó que la operación tiene muchos aspectos "positivos", entre ellos, que ha sido "acordada entre ambas empresas" y que se trata de una fusión "transfronteriza" que empieza a crear "un mercado más unificado en Europa". El ministro añadió que la compañía resultante de la opa "se convierte en una empresa muy importante que va a jugar como campeón no nacional, sino como campeón europeo y espero que en las tecnologías renovables, en las que Iberdrola tiene un papel relevante, como campeón mundial".