En el primer semestre de 2006, los grandes bancos españoles han vuelto a encontrar en Latinoamérica un pilar fuerte de crecimiento. El Santander obutvo en el subcontinente el 35% de su beneficio, mientras que México engrosó un 24% las cuentas del BBVA, más que su negocio en España y Portugal, un 20%. Los máximos responsable de las dos entidades coincidieron al destacar que reforzar sus estrategias en la región es una de las claves principales de sus respectivas empresas.

La entidad presidida por Emilio Botín, registró en el primer semestre del año en Latinoamérica 1.147 millones de euros, un 27% más que en el mismo periodo de 2005. Las ejes principales de estos seis primeros meses han sido la banca comercial, en concreto los segmentos enfocados a personas, pymes y empresas.

El país que más ha aportado a la cuenta de resultados del grupo en Latinoamérica fue Brasil, a través de su filial Banespa. Hasta junio de 2006, el beneficio neto en esta nación aumentó un 11,9% hasta los 355 millones de euros, lo que representa el 11% del total conseguido por el grupo. La entidad financiera remarcó que las dotaciones para insolvencias aumentaron un 232%, a consecuencia del aumento del crédito, así como a la orientación del modelo de negocio hacia productos y segmentos de mayor riesgo.

En México, el Santander registró un beneficio atribuido de 277 millones de euros en el primer semestre de 2006, con un incremento del 45,9% sobre el año pasado. Esta cifra supuso una aportación del 8% a las cuentas globales de la entidad, debido principalmente a la actividad de su filial en la nación azteca, Serfín.

El margen comercial se incrementó un 27,9%. Dentro del mismo, el margen de intermediación aumentó un 35,1%, animado por el fuerte crecimiento de los volúmenes y la orientación del crédito hacia productos y segmentos de mayor rentabilidad. La reducción de tipos de interés afectó negativamente a los diferenciales en el ahorro bancario.

En Chile, Santander Santiago registró unas ganancias de 237 millones de euros, con un crecimiento del 51,4% con relación al primer semestre de 2005. El aumento del negocio en los segmentos más rentables de la banca comercial se traduce en un incremento del 20,3% en el margen ordinario, mientras que los costes, a pesar del desarrollo de la infraestructura comercial, muestran un ligero aumento del 7,7%.

El vicepresidente segundo y consejero delegando del Santander, Alfredo Sáenz, recordó además durante la presentación de los resultados el acuerdo alcanzado con Banco Crédito Perú para venderle la compañía de pensiones AFP Unión Vida, por un total de 142 millones de dólares (112,8 millones de euros). El 'número dos' de la entidad descartó nuevas ventas "por el momento" y adelantó que el banco estudia incrementar sus negocios en Colombia, donde el beneficio neto fue de 12 millones de euros, un 46,5% menos que en 2005.

En España. En la posición global, el Santander obtuvo un beneficio neto de 3.216 millones de euros en el primer semestre, un 26% más que en 2005. Las ganancias de banca comercial se elevaron un 25% y supuso el 77% del total, con una mayor aportación de Europa Continental, un 51% y Latinoamérica, un 34%.

Sáenz detalló un balance en el que destacó el buen comportamiento de los márgenes de intermediación, que aumentaron un 20,9% hasta los 5.721 millones de euros. Un dato que responde a “la buena marcha” de todos los negocios del Santander" y sobre el que "el mercado está ahora muy atento", en opinión de Sáenz. Además, la ratio de eficiencia se situó "por primera vez" en todas las áreas del grupo por debajo del 50% al llegar al 48,6% y el margen de explotación subió un 28,3% hasta los 5.661 millones de euros.

El alto ejecutivo valoró también que los ingresos crecieron hasta la mitad año un 17%, casi el doble de los costes que subieron un 8%. Esta cifra es "aparentemente elevada", según matizó Saenz, y se debe principalmente al encarecimiento en un 20% de la actividad de Santander Consumer Finance, un negocio que está desarrollando una estrategia de crecimiento y "rellenando huecos donde no estamos". En este sentido, el 'número dos' del Santander se refirió por ejemplo al negocio de tarjetas de crédito en Alemania.

Comparaciones. Los rumores que desde hace algún tiempo tantean la posibilidad de que Santander venda Banif, son esperpénticos, en opinión de Alfredo Sáenz, quien aseguró que su filial de banca privada es la mejor de España. “Esto es una realidad”, apunto al alto ejecutivo, “y no una bilbainada”.

“Cabeza de playa”, es lo que el Santander tiene en Rusia, según explico el consejero delegado del grupo. Hace unas semanas, la entidad que preside Emilio Botín compró un banco ruso por 40 millones de euros aproximadamente, del que no se puede decir el nombre “por motivos regulatorios”.

Santander está entre los 14 entidades financieras más grandes del mundo. Sáenz no quiso revelar en que posición se encuentra su rival BBVA, que “da envidia en otros países igual que la damos nosotros”.

BBVA. México vuelve a ser, un semestre más, clave en el crecimiento económico del BBVA. A mitad de 2006, las actividades de la entidad española en la nación azteca le reportaron un beneficio aproximado de 825 millones de euros, el 37% del resultado global si se excluyen las ganancias que el banco obtuvo con la venta de sus participaciones en Respol, Grupo Ahorro y BNL. Contando con las mismas, la aportación al negocio global de la actividad en México fue de un 24%.

Bancomer se convirtió en uno de los ejes principales para el BBVA en México. Los beneficios de esta entidad han sido de 720 millones de euros, un 38,6% más con respecto al mismo periodo del año pasado. Los resultados fueron impulsados por los créditos a clientes, que alcanzaron los 20.202 millones de euros al cierre de junio, con un aumento interanual del 29% y, a pesar de la reducción de tipos de interés, la filial mexicana consiguió un margen de intermediación de 1.538 millones de euros a mitad de año, con un incremento de un 29,1%.

Además, los recursos gestionados se elevaron un 16,7% hasta los 39.887 millones de euros, y los ingresos por comisiones subieron un 25,4% al registrar los 593 millones de euros. Los resultados de operaciones financieras suponen 97 millones, frente a los 29 millones en el primer semestre de 2005.

Durante la presentación de los resultados, el consejero delegado del BBVA, José Ignacio Goirigolzarri, destacó que la entidad no se siente preocupada por la inestabilidad política que vive en la actualidad México tras la celebración de sus comicios. El 'número dos' del banco subrayó que confían "en los anclajes legales" de México y en la responsabilidad de las instituciones aztecas.

En cuanto a América del Sur, el beneficio atribuido ascendió a 281 millones de euros, lo que supone un 12% de las ganancias totales (un 8% si se tienen en cuenta la venta de activos) y un aumento de un 33,4% frente al mismo periodo de 2005. En esta cuenta de resultados, el grupo destaca el margen de intermediación, que en el semestre ha llegado a 627 millones de euros, con un incremento del 25,9%. La inversión crediticia se convirtió en otro de los pilares de los beneficios, al situarse a mitad de año en 14.888 millones de euros, con un aumento del 29,5%.

Goirigolzarri remarcó durante la rueda de prensa, que en este último trimestre se adquirió el 51% de Forum Chile, entidad dedicada a la financiación de vehículos en el mercado chileno. Sin embargo, debido a que la incorporación se produjo a mitad del mes de mayo, su aportación a los resultados semestrales del área ha sido poco relevante. En Colombia, el alto ejecutivo señaló que el beneficio atribuido de 54 millones de euros, más del doble que en el primer semestre de 2005, responde a la fusión de Granahorrar con BBVA Colombia, a finales de abril.

España. En la posición global, el BBVA registró en el primer semestre de 2006 un beneficio neto atribuido de 3.306 millones de euros, un 84% más que en el mismo periodo del año pasado. La venta de las participaciones que el banco poseía en Repsol, BNL y Grupo Andorra ha propiciado este buen resultado al suponer el 34% del total de las ganancias.

Goirigolzarri aseguró que “son los mejores resultados obtenidos en la historia del banco”. Según el alto ejecutivo, estos beneficios se apoyan en “la elevada generación de ingresos”, que a mitad de año aumentaron un 19,3% hasta los 6.567 millones de euros. Además, el ‘número dos’ del BBVA quiso destacar “la velocidad de crucero” con la que se incrementó el margen de explotación en el pasado semestre, un 24,8% hasta 4.052 millones de euros, y que desde marzo hasta junio “superaron por primera vez los 2.000 millones”.

En las cuentas del grupo, el consejero delegado del BBVA valoró la subida en un 17,9% de los créditos a los clientes, “aunque las hipotecas se han frenado” y la ampliación de la ratio de cobertura en casi 15 puntos porcentuales, al situarse en un 275,1%. Goirigolzarri también hizo mención al índice de morosidad, que a mitad de año se situó en un 0,82%, por debajo del 0,9% registrado hace un año.

La Banca Minorista en España y Portugal alcanzó unas ganancias de 717 millones, lo que supuso el 20% aproximado de los beneficios globales del grupo. Los resultados se apoyaron en un aumento del 19,1% en la inversión crediticia, entre la que destaca una subida del 19,9% en la concesión de hipotecas.

Texas y la nueva estrategia comercial, hitos para el BBVA. Durante la presentación de resultados, Goirigolzarri hizo especial hincapié en dos hitos que marcarán la futura evolución del banco. En primer lugar, la nueva estrategia de distribución de las redes domésticas de la entidad, cuyo objetivo, según el ‘número dos’ del BBVA, es “acercar la organización al cliente”, lo que permitirá a la entidad financiera asegurar su liderazgo en España. Esta reestructuración no conllevará, según aclaró el consejero delegado, abrir nuevas sucursales ya que se desplazará al gestor a los puestos “en los que sea requerido”.

Goirigolzarri también destacó la compra de dos bancos texanos, una operación que “convierte al BBVA en el banco regional nº 1 de Texas”. Con esta operación, que supuso una inversión de 2.099 millones de euros, la entidad refuerza su estrategia en la zona fronteriza entre EEUU y México. El consejero delegado del BBVA no matizó si habrá nuevas adquisiciones en un futuro.

Sobre la participación que el banco tiene en Telefónica, el alto ejecutivo volvió a asegurar que la estrategia del BBVA es mantener entre un 5% y un 5,7% del capital de la operadora.

Dramatismo. El alto ejecutivo admitió la posibilidad de que se llegase a una “situación dramática” en el mercado inmobiliario español debido al continuado incremento de precios de la vivienda. Goirigolzarri se manifestó así en la misma línea que el servicio de análisis del BBVA, que recientemente elevó su previsión de aumentos en los precios inmobiliarios para este año hasta un 8%.