Los algoritmos mueven diariamente unos 400.000 millones de euros en los mercados financieros, lo que supone un tercio de los 1,20 billones de euros que, según estimaciones del Banco Internacional de Pago de Basilea, se negocian diariamente en el mundo.

El auge de los algoritmos, órdenes ejecutadas por maquinas en los mercados de manera automática, parece imparable. Los expertos aseguran que para 2010 este tipo de operaciones alcanzaran el 50% de total, lo que supone una considerable pérdida de terreno de los intermediarios a la hora de decidir la asignación de activos.

Sin duda, el mercado estadounidense es líder en este tipo de operaciones, pero en Europa están creciendo a un ritmo vertiginoso. En tan sólo unos meses, el número de órdenes activadas por algoritmos se ha doblado, hasta alcanzar un 12% del total de las operaciones de mercado.
El peso de los algoritmos en la renta variable es mayor que en el resto de mercados. En 2006 este tipo de órdenes fueron las responsables de un 40% de las operaciones en London Stock Exchange y las estimaciones apuntan a que en 2008 acapararan el 80% de las órdenes del mercado bursátil en EEUU.

Confusión. Los algoritmos tienen claras ventajas frente a las operaciones tradicionales, como la rapidez a la hora de reaccionar o la disminución de costes. Sin embargo, no siempre resultan efectivos y a veces producen confusión. Por ejemplo, el pasado viernes, la salida a Bolsa de Blackstone mostró en las primeras horas de cotización un panel erróneo, con las acciones por encima del precio de salida pero con caídas muy acusadas. Este tipo de situaciones se dan porque las órdenes automáticas llegaron a cruzarse a un precio muy superior al de las órdenes que efectivamente se materializaron.

Tecnología. La capacidad tecnológica es indispensable para la expansión de los algoritmos, pero también es importante la composición de la cartera de inversión. Las ordenes automáticas son más recomendables para carteras con alta liquidez centradas activos bursátiles en Europa y EEUU, según los expertos. Un factor destacable para entender la expansión de este modelo de órdenes, es el servicio de noticias que prestan algunas agencias como Dow Jones o Reuters, que son procesadas directamente por los ordenadores y en función de las cuales modifican las órdenes de compra venta bursátiles.