El juez estadounidense Thomas Griesa ha ordenado congelar temporalmente las inversiones de las administradoras de fondos de pensiones argentinas en EEUU, que suman alrededor de 553 millones de dólares (430 millones de euros). La polémica decisión se produce después de una complicada semana para la presidenta Cristina Fernández, que está haciendo todo lo posible para aumentar el control sobre la salida de divisas del país. El magistrado se ha convertido en los últimos años en el terror del matrimonio Kirchner, ya que además tiene en sus manos las sentencias sobre el default argentino.

Griesa ha emitido la orden tras aceptar el requerimiento de los representantes de acreedores argentinos que quedaron fuera del canje de deuda pública de ese país establecido en 2005. El pasado abril, Griesa ya autorizó el embargo de decenas de millones de dólares del Banco Nación de Argentina, tal y como pedían dos fondos de inversión acreedores de deuda argentina que no aceptaron la reestructuración de 2005, Aureluis y Blue Angel.

Esos fondos de inversión iniciaron un juicio en EEUU contra el Estado argentino, al que reclaman 2.000 millones de dólares por el cese de pagos de la deuda pública. Se calcula que hay bonos por 20.000 millones de dólares en manos de quienes no aceptaron la reestructuración hace tres años.

Control de las importaciones. Mientras el debate sobre el futuro de las gestoras de pensiones continúa en el Congreso argentino, Cristina Fernández ha decidido hacer un exhaustivo seguimiento de las importaciones, en un nuevo intento por frenar la salida masiva de dólares del país. A partir de ahora, hasta 1.200 artículos de consumo necesitarán una licencia automática para entrar en el país.

Esta acción se suma a la petición a las gestoras de fondos para que repatrien las divisas que consigan tras vender sus participaciones en empresas que cotizan en el extranjero, casi 4.900 millones de euros, entre las que destacan las entidades estadounidenses Bank of America, Hewlett-Packard y Johnson & Johnson. En total, las AFJP tienen activos por 86.200 millones de dólares.

De acuerdo a la información disponible en la página web del regulador bursátil argentino, los fondos de pensiones tienen también unos 536 millones de dólares en acciones brasileñas, incluidas participaciones en los gigantes Vale do Rio Doce, Petrobras y Bradesco. A pesar de que la cifra representa apenas un 0,1% del valor total del mercado brasileño, lo cierto es que también simboliza un 21% de la media diaria negociada en el Bovespa.

Impacto en el mercado local. En el mercado bursátil argentino, estas entidades juegan el principal papel entre los inversores institucionales por los elevados montos que manejan y el flujo de unos 300 millones de dólares mensuales que reciben de sus clientes.

Las AFJP acumulan inversiones por unos 30.000 millones de dólares en los mercados financieros del país, de los cuales un 55% está colocado en bonos argentinos. Las gestoras también poseen activos en el mercado de ADR, entre las que destacan su participación en Banco Hipotecario, Telecom Argentina, Telefónica de Argentina, Transportadora del Gas del Sur o YPF.

Los bruscos descensos que el Merval ha registrado desde que se anunciaron los planes de Cristina Fernández, que ha llevado al selectivo argentino a perder más de un 60% en lo que va de año, ha obligado a las autoridades a tomar medidas extremas para reflotar la Bolsa. El regulador eliminó esta semana los límites para llevar a cabo recompra de acciones. Hasta ahora, sólo se permitía a las empresas recomprar un 10% de sus títulos.

Si finalmente el plan de nacionalización de las gestoras es aprobado por el Congreso, las acciones que poseen estos fondos pasarían a manos del Ejecutivo. Según los expertos consultados por la agencia Dow Jones, la participación del Estado en algunas empresas cotizadas podría superar el 25%.

Una razón de ser. El presidente de la Asociación de Fondos de Pensiones, Alejandro Palla, en declaraciones a la prensa local, aseguró ayer que no es seguro que se apruebe el proyecto de ley impulsado por Cristina Fernández, y pidió a expertos independientes que participen en el debate del Congreso, añadiendo que las AFJP podrían presentar un proyecto de ley alternativo si se les da la oportunidad.

Los esfuerzos del Gobierno de los Kirchner tienen una clara razón de ser. El Banco Central de Argentina anunció el miércoles que cerca de 14.380 millones de dólares (casi 11.200 millones de euros) han salido del sistema financiero del país de enero a septiembre de 2008; 5.800 millones lo hicieron entre junio y septiembre. La cifra supone ya el 50% de la cantidad del sistema de pensiones, que alcanza 30.000 millones de dólares.

Tras estas cifras, Cristina ha redoblado sus esfuerzos para mantener el control en el mercado monetario, y muchos expertos se atreven a asemejar esta situación con el control monetario establecido hace años por el presidente venezolano, Hugo Chávez, aunque eso sí, mucho más moderado. Sin embargo, algunos asegura que de seguir así la línea política del Gobierno, podría aparecer un mercado paralelo de divisas similar al bolivariano, en el que los ciudadanos puedan acceder a una mayor cantidad de dólares.

El secretario de Industria, Fernando Fraguío, firmó ayer la resolución por la que extiende a más productos importados las licencias automáticas. De las importaciones de bienes de consumo por 8.000 millones de dólares del año pasado, sólo se aplicaron licencias automáticas a compras por 900 millones de dólares. Si se hubiese aplicado la nueva resolución, los ingresos controlados por el Gobierno habrían ascendido a 4.000 millones de dólares.

Panorama sombrío. El panorama político en el país ha provocado una salida masiva de dólares en el último mes, con unos inversores atemorizados por un posible nuevo default similar al de 2001.

Este deterioro en la situación económica del país se ha visto reflejado en la última decisión de la agencia Standard & Poor's, que ha rebajado sus calificaciones para la deuda soberana de Argentina en moneda extranjera y local de "B/B" a "B-/C", seis niveles por debajo del grado de inversión, con lo que equipara al país con otras regiones como Bolivia o Líbano. Esta es la segunda vez desde el pasado mes de agosto en la que la agencia rebaja el rating del país.

Los bonos argentinos han sufrido severas caídas este mes, impulsando la rentabilidad de la deuda denominada en dólares a máximos del 30%. Los observadores atribuyen esta tendencia a la desconfianza de los inversores frente a las últimas medidas adoptadas por Cristina Fernández para intentar frenar lo que ya muchos consideran un desastre económico en el país, muy afectado por el descenso en el precio de las materias primas.

Y es que la soja, el trigo y el maíz representan más de la mitad de las exportaciones del país, que ahora se ven muy perjudicadas por la caída de precios, lo que podría provocar serios problemas en las cuentas fiscales del Gobierno argentino. Según los analistas consultados por Bloomberg, el PIB del país crecerá tan sólo un 3,3% en 2009, frente al 8,8% que ha registrado de media en los últimos cinco años.

Incluso el premio Nobel de Economía de 2001, Joseph Stiglitz, se aventura a augurar un futuro sombrío tras la crisis internacional en un foro empresarial en Buenos Aires. El premio Nobel recordó que este año se han destruido un millón de empleos del sector privado. Sobre la nacionalización de las pensiones Stiglitz manifestó la conveniencia de realizar este tipo de cambios a largo plazo y no adoptarlos como una medida de urgencia.